近日，农业农村部分别召开生猪生产部门协调会议和生猪养殖企业座谈会，贯彻党中央、国务院关于稳定生猪生产的决策部署，分析当前形势和走势，听取意见建议，推进落实下一阶段稳定生猪生产的工作措施。农业农村部副部长马有祥出席会议并讲话。
会议认为，生猪生产于二季度全面恢复，但6月份后市场供应出现阶段性过剩，生猪价格低迷，养殖陷入亏损。近期猪价虽有所反弹，但市场供应相对宽松的基本面没有改变。今后一个时期稳定生猪生产的关键在于适度去产能，防止长时间亏损造成后期产能过度下降，引发生产大起大落。
会议强调，要深入贯彻党中央、国务院决策部署，压紧压实省负总责要求和“菜篮子”市长负责制，稳定用地、环保、贷款和保险等长效性支持政策，加强生产和市场监测预警，落实生猪产能调控实施方案，注重预调微调，扎实做好冬季非洲猪瘟、仔猪腹泻等动物疫病防控，坚持生猪屠宰环节“两项制度”，促进生猪产业持续健康发展。
各有关部门表示，将进一步加强工作协同，落实政策措施，稳定行业预期。参会企业表示，将按照农业农村部等部门发布的预警信息，积极配合落实产能调控措施，发挥自身优势，与中小养殖户建立紧密的利益联结机制，增强抵御市场风险能力。
猪价走出谷底为时尚早，主因是短期供需错配
11月4日，国家统计局发布2021年10月下旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况，其中生猪（外三元）价格较10月中旬上涨23.4%，达15.8元/kg。农业农村部畜牧兽医局副局长陈光华表示，近期猪肉价格回升主要原因是消费拉动。
其实，自10月份以来，截至11月9日，生猪现货和期货市场均开启了一波快速反弹。数据显示：生猪（外三元）目前均价为17.47元/公斤，价格较10月1日上涨了6.46元/公斤；生猪（内三元）目前价格为17.24元/公斤，价格较前10月1日上涨了6.32元/公斤；生猪（土杂猪）目前价格为16.68元/公斤，较10月1日上涨6.21元/公斤，涨幅均超过55%。再看生猪期货市场，10月份以来，截至11月9日15：00，生猪期货主力已上涨17.04%，上涨趋势明显。
中睿合银投资总监杨子宜认为生猪价格反弹主要受两方面因素驱动，他告诉《证券日报》记者：“一方面是供给端，前期猪价快速下跌，引发了养殖户的恐慌性快速出栏，导致随后的供给相对不足；另一方面是需求端，由于天气快速转冷，冬季的腌腊需求提前释放，供需两端阶段性错配导致价格反弹。”
猪肉概念股提前半月启动上涨
再看A股市场，猪肉概念板块早在9月份中旬就已出现启动迹象，早于10月1日猪肉价格出现上涨半月左右。
东方财富Choice金融终端数据显示，9月16日至9月30日，猪肉概念板块期间累计涨幅为11.66%，大幅跑赢上证指数（涨幅-2.41%）。个股方面，包括新希望、华统股份、牧原股份等在内的3只个股涨幅均超过20%；包括天康生物、立华股份、海大集团、正邦科技、温氏股份等在内的5只个股涨幅均超过10%。
从资金角度看，9月16日至9月30日，猪肉概念板块主力资金净流入额为15.27亿元，与板块指数的上涨形势基本吻合。个股方面，包括万科A、牧原股份、新希望、正邦科技、双汇发展等在内的5只个股期间主力资金净流入额均超过1亿元；包括海大集团、唐人神、天康生物、龙大肉食、华统股份、温氏股份、鹏都农牧等在内的7只个股期间主力资金净流入额均超过1000万元。
机构密集调研上市公司，后续猪价涨幅达到90%？
值得注意的是，有所反弹的生猪概念股引起了机构的密切关注。
以温氏股份为例，根据公司披露的最新信息，10月份以来，公司共获得包括国元证券、长江证券、中泰证券和天风证券等在内的45家证券公司调研。
国元证券在研报中表示，猪价可能在酝酿一轮超级行情。生猪及能繁母猪的存栏在去年7月份就停止加速，猪肉价格至少现在面临着一个增长速度由跌至稳的小拐点，目前猪肉同比价格已经位于底部区间；当前的政策导向也在推动猪价企稳，自7月份以来，已经进行了两轮猪肉收储，对于产业是一个信号；猪肉反转的核心逻辑还是去栏，预期后续的生猪存栏量至少会下降25%，对应猪肉价格增长幅度约为90%。
除了证券公司对生猪概念板块展开密集调研外，10月份以来，包括交银施罗德基金、万家基金、广发基金、南方基金、富国基金等在内的约60家基金公司也对猪肉企业进行了调研。
刘寸心说：“2006年至今，猪价一共经历了4轮周期，前三轮平均每轮周期时长为4年-5年，本轮周期从2019年年初开始，距离完成最短需要1年左右。猪肉虽然不具备持续上涨动力，但根据目前猪粮比情况，猪肉价格下跌空间极为有限，可以说最坏的时刻已经过去，这也是猪肉板块受到机构频繁调研的原因，未来猪肉板块会逐渐好转。”
杨子宜认为，“机构频繁调研与当前猪肉板块已进入筑底区间，并启动反弹有关。对于后市能否持续上涨，仍需跟踪多个变量因素动态调整。”
来源：农业农村部、证券日报
